ONU Changements climatiques Infos, 3 mai 2019 - Le Groupe des investisseurs institutionnels sur le changement climatique (IIGCC) est sur le point de lancer une nouvelle initiative pour étudier la façon dont les investisseurs peuvent aligner leurs portefeuilles sur les objectifs de l'Accord de Paris sur le changement climatique.

De nombreux fonds de pension et détenteurs d'actifs ont pris conscience du fait que le changement climatique est devenu l'un des risques systémiques les plus importants dans le cadre de leurs investissements.

Ils sont ainsi de plus en plus nombreux à prendre des engagements en faveur d'investissements à faible intensité carbone. C’est en ce sens que des réflexions sont d’ores et déjà menées afin de trouver un cadre permettant aux investisseurs de soutenir les objectifs de l'Accord de Paris.

Cette initiative menée par l'IIGCC s’appuie sur un comité directeur composé d'investisseurs européens de premier plan dont AP2, Brunel Pension Partnership, Church of England Pensions Board, LGPS Central, PKA et TPT Retirement Solutions.

Celle-ci vise à développer une conception commune des principes liés à l'alignement sur l'Accord de Paris et à déterminer les approches et méthodes les plus judicieuses pour les investisseurs afin de parvenir à la réalisation de cet objectif.

Dans un premier temps, cette initiative aura pour but de permettre :

L’élaboration d’une terminologie relative aux concepts clés et l’identification de différentes approches et méthodes permettant de parvenir aux objectifs d'alignement des portefeuilles sur l'Accord de Paris.

L’étude de la faisabilité de ces différentes approches et méthodes pour les différents secteurs et classes d'actifs.

De tester les plus prometteuses d’entre elles aux fins de cet alignement en utilisant des portefeuilles réels.

L’étude de la faisabilité et des possibilités de regroupement des approches d'alignement au niveau du portefeuille d’investissement.

L’identification des caractéristiques financières des portefeuilles et des options de transition dans un contexte financier sujet à des risques importants.

Cette initiative s'inscrit dans le cadre du programme " Investor Practices " de l'IIGCC, qui aide les détenteurs et gestionnaires d'actifs à mieux évaluer et gérer les risques et les opportunités liées au climat, et à rendre compte de leurs actions plus efficacement.

Stephanie Pfeifer, PDG du Groupe des investisseurs institutionnels sur le changement climatique, explique : « Les investisseurs prennent de plus en plus conscience du rôle qu'ils peuvent jouer dans la décarbonisation de l'économie mondiale. Mais mettre cela en pratique est une autre affaire. Cette nouvelle initiative aidera les investisseurs à comprendre ce qu’implique l'alignement des portefeuilles d'investissement sur l'Accord de Paris et les mesures qu'ils peuvent prendre à travers différentes classes d'actifs. »

« Faire un effort pour réduire le changement climatique est une ambition commune aux fonds de pension et aux détenteurs d'actifs dans le monde entier. Cependant, nos approches varient », ajoute Peter Damgaard Jensen, PDG du PKA, un fond de pension danois. « En partageant nos connaissances et nos différentes expériences, nous pouvons offrir aux fonds de pension et aux détenteurs d'actifs un accès facilité aux approches les plus réalisables et aligner ainsi nos investissements sur les ambitions de l'Accord de Paris. Nous espérons en profiter nous-mêmes et apprendre de nos collèges du monde entier, tout en partageant avec d'autres investisseurs institutionnels notre approche en matière d'investissements liés au climat. »

« En tant que fond de pension, nous voulons être capables de démontrer, en toute transparence, que nous avons respecté nos engagements quant à l’alignement sur l'Accord de Paris. Cependant, nous devons être honnêtes ; l'absence de consensus concernant les cadres et la méthodologie montre qu'il n'est tout simplement pas encore possible de faire de telles déclarations lorsqu'on investit dans plusieurs catégories d'actifs », a déclaré Adam Matthews, directeur de l'éthique et de l'engagement de Church of England Pensions Board. « Il existe de nouveaux outils pour certaines catégories d'actifs, mais pas encore de définition commune de ce qu’implique, pour un fond de pension, l’alignement sur l’objectif des deux degrés ou sur celui de zéro émission nette d'ici 2050. C'est une question qui doit être abordée par les détenteurs d'actifs, et nous sommes d’ailleurs ravis de travailler avec les principaux détenteurs d'actifs européens et de coprésider cette initiative de l'IIGCC. »

Bien que l'on dispose d'une expérience croissante dans certains domaines spécifiques, le concept d'alignement des investissements sur les principes de l'Accord de Paris reste mal défini. De plus, les différentes approches potentielles et méthodologies pouvant être utilisées pour parvenir à l'alignement des portefeuilles ne sont pas bien comprises par les investisseurs, ni pleinement testées dans les contextes propres aux différentes classes d'actifs et secteurs. Le projet adoptera une approche collaborative, impliquant les détenteurs et gestionnaires d'actifs ainsi que d'autres organisations à travers une série de tables rondes et de consultations des parties prenantes.

Faith Ward, chef de l'investissement responsable du Brunel Pension Partnership, explique : « En développant une approche globale de la gestion des risques climatiques pour l'ensemble de nos portefeuilles, nous devons déterminer quels changements devraient être apportés pour nous harmoniser avec l'Accord de Paris. Ce projet, mené en collaboration avec d'autres investisseurs de premier plan et soutenu par l'IIGCC, nous fournira les informations essentielles pour aller de l'avant de manière avisée, et donc efficace. »

Christina Olivecrona, analyste en durabilité chez AP2, ajoute : « AP2 se félicite de ce projet, car une compréhension commune de ce qu’implique l'alignement d'un portefeuille sur l'Accord de Paris permettrait, espérons-le, de mobiliser des capitaux pour la transition vers une économie à faibles émissions de carbone. »

« S'il est mis en œuvre, l'Accord de Paris impliquera des risques et des opportunités pour les investisseurs institutionnels. De nombreux investisseurs ont envisagé d'aligner leurs portefeuilles sur l'Accord de Paris sur le climat, mais il n'existe malheureusement toujours pas de cadre définissant son application pratique », a déclaré Michael Marshall, directeur de l'investissement responsable et de l'engagement chez LGPS Central Limited. « L'initiative de l'IIGCC est essentielle pour que les détenteurs d'actifs prennent conscience de l'impact que peut avoir leur portefeuille sur le changement climatique et inversement. »

L'initiative se base également sur une diversité de travaux qui évoluent en fonction de ce défi, cherchant à s'appuyer sur les résultats obtenus et à les améliorer en testant les approches émergentes avec des investisseurs et en les comparant à des portefeuilles réels. Celle-ci reconnaît qu'il est peu probable qu'une approche universelle soit appropriée et explorera donc une gamme d'options et d'approches qui pourraient être pertinentes du point de vue de certaines catégories d'actifs et de secteurs particuliers.

Pour lire le communiqué de presse de l'IIGC (en anglais), cliquez ici.